Материалы

16+

Без риска для «тела»

Игра на фондовом рынке — один из самых прибыльных и рисковых видов инвестирования. Как показала практика, всего за один день капитализация всех акций российского рынка может упасть на 20%. «Черный понедельник», 9 апреля 2018 года, обошелся инвесторам, вложившим средства в акции отечественных компаний, в 820 млрд рублей. Можно ли защититься от таких потерь?

Причиной обвала российских акций 9 апреля 2018 года стали не глобальные проблемы в экономике, не дефолт, не ввод войск на территорию сопредельного государства, а очередная порция американских санкций против России, то есть вещь достаточно непредсказуемая. Результатом политического демарша американских властей стало падение цены супернадежных акций ПАО Сбербанк на 20%, другой столп рынка — ПАО ВТБ — подешевел за один день на 9%. В тот же «черный понедельник» акции ОК «Русала» упали на 50% на фоне сообщений компании о возможном техническом дефолте по некоторым видам долговых обязательств после введения санкций со стороны США.

 

 

Российский рынок акций, как известно, вообще отличает сильная волатильность в отличие от западных рынков, которые лучше поддаются анализу и более транспарентны. Хотя и там не обходится без сюрпризов. Так, например, в начале апреля после выступления Марка Цукерберга перед сенатом США в связи со скандалом с утечкой данных (Cambridge Analytica получила доступ к информации о миллионах пользователей соцсети) акции Facebook подскочили на 4,5%. А само разоблачение утечки в одночасье снизило капитализацию компании на 7%. А покупка Уоррентом Баффетом через Berkshire Hathaway 75 млн акций Apple подстегнула рост акций компании не на одну торговую сессию. Комментируя покупку, Баффет назвал Apple «невероятной компанией» и отметил, что она зарабатывает почти вдвое больше следующей по прибыльности компании в США.

 

Известно, что рынок акций находится в самой высокой точке кривой соотношения риска и доходности, то есть здесь самый высокий шанс заработать и самые большие риски. Именно фондовый рынок дает шанс в короткие сроки получить высокую доходность, несоизмеримую со ставками по вкладам или ОФЗ (облигации федерального займа). Так что соблазн велик. И многие ему поддаются. Минимизировать риски при выходе на фондовый рынок позволяют правила, хорошо известные профессиональным трейдерами.


Первое правило — следить за информационным фоном, реакция рынка на новости иногда бывает молниеносной. Второе правило — продавать на пике, покупать на дне. Вот только даже гуру биржевой торговали, увы, не всегда могут оценить, что бумаги достигли пика или опустились на дно. Известная шутка трейдеров «Когда ты нащупал дно, и тут снизу постучали» говорит сама за себя.

 

Основная ошибка, которую делают трейдеры в стрессовых ситуациях, — в надежде отыграться докупают в портфель дешевеющие бумаги, исходя из того, что дальше им падать уже некуда, и, таким образом, могут вогнать себя в еще большие убытки. В момент резкого падения или взлета вообще лучше замереть и не делать резких движений, иначе высок риск поддаться панике и совершить неверный ход.

 

При падении не рекомендуется спешить продавать бумаги, фиксируя тем самым убытки. Особенно если вы уверены в качестве активов. Стоит помнить, что рынок вскоре отскочит вверх вследствие технической коррекции, а затем в большинстве случаев стабилизируется. Периоды стабильности на фондовом рынке всегда длиннее пиков или обвалов. Вы должны всегда действовать, исходя из собственных убеждений о справедливой цене того или иного актива, а не поддаваться панике, реализуя бумаги по любым ценам. Акции компании — это по сути ваша доля в компании, и если вы видите, что у компании светлое будущее, потерпите — не продавайте.

 

Еще одно правило — инвестируйте на длительный срок в надежные активы (на длинном промежутке качественные акции в итоге вырастут, несмотря на взлеты и падения) и диверсифицируйте портфель.

 

 

А вот если вы понимаете, что за проседанием бумаг стоят фундаментальные факторы и дальше будет только хуже, лучше избавиться от баласта, а средства пустить на покупку более перспективных активов. Маленькие потери в такой ситуации могут обернуться большими прибылями в будущем.

 

При бурном росте рынка не следует поддаваться желанию мгновенно зафиксировать прибыль (так сделает большинство), а подумать о результате в будущем.

 

Наиболее опытные продвинутые трейдеры, конечно, могут играть на коротких интервалах времени и снимать при этом сливки с рынка, но тут риски потерять все еще более возрастают. Тем, кто не очень уверен в себе, лучше обратить внимание на рынок облигаций.

 

При игре на бирже не увлекайтесь позициями с использованием кредитного плеча. Если у вас есть такие позиции, а ценные бумаги падают, продавайте максимально быстро. При сильном падении рынка клиринговая организация будет вынуждена повысить размер гарантийного обеспечения, что приведет к маржин-колу: если обеспечения на вашем счете не хватит, позиция будет закрыта принудительно.

 

Несколько обезопасить себя помогут заранее выставленные по открытым позициям take profit (автоматические продажи бумаг в случае достижения ими определенной цены) и stop loss (продажи бумаг для минимизации убытка). Иначе говоря, надо страховаться как на случай резкого падения, так и на случай роста рынка. Решить, где поставить реперные точки, вы должны еще до заключения сделки. Открывая позицию, надо четко определить временные горизонты и ценовые уровни, при которых она будет закрыта с прибылью или убытком. При их достижении позиция должна быть обязательно закрыта.

 

Основное правило инвестора — никаких эмоций, только здравый смысл, точный расчет и следование стратегии. Согласитесь, это не каждому под силу. Для тех, кто хочет все-таки воспользоваться преимуществами инвестирования на фондовом рынке, но не уверен в своем хладнокровии и доскональном знании законов биржевой торговли, придумали ИСЖ — инвестиционное страхование жизни. ИСЖ дает гарантию, что вы никогда не уйдете в минус: по большинству существующих договоров страховая компания гарантирует возврат взноса. Для обеспечения этого пункта договора большая часть средств вкладывается в консервативные инструменты (например, в ОФЗ). Небольшая оставшаяся доля ваших средств инвестируется страховщиком в рисковые инструменты с потенциально высокой доходностью, которые в итоге и обеспечивают дополнительный инвестиционный доход. Некоторые наиболее успешные стратегии по итогам предыдущих лет (ИСЖ активно продвигается на рынке с 2012 года) показывали доходность 20–30% годовых, или почти 100% за пятилетний или трехлетний срок. Здесь, как и при прямом выходе на фондовый рынок, действует тот же закон: чем дольше срок инвестирования, тем больше шансов получить высокую доходность.

 

ИСЖ — прекрасный способ попробовать себя в роли инвестора, не рискуя «телом» вложений. Для тех, кому этого будет мало и захочется большей свободы выбора, в ближайшее время должен появиться новый вид — долевое страхование (unit linked), при котором вы сможете сами выбирать инструменты рисковой части и менять структуру инвестиционного портфеля по своему усмотрению.